Крупнейшие энергетические компании мира в 2023 году: рост Aramco, ExxonMobil и остальных

Наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бен Салман приветствует президента Джо Байдена в Королевстве, июль 2022 года.

л

Прошлый год был прекрасным временем для работы в нефтяном бизнесе. Благодаря высоким ценам, превысившим 120 долларов за баррель в июне 2022 года, ExxonMobil получила рекордную прибыль в 62 миллиарда долларов и поднялась на семь позиций и заняла 8-е место в списке Forbes Global 2000. Shell, Chevron, TotalEnergies и BP также разместились выше, чем в прошлом году.

Но честь быть главной нефтяной компанией в этом списке принадлежит крупнейшей из крупных нефтяных компаний — нефтяной компании Саудовской Аравии, более известной как Aramco. Частично приватизированный нефтяной лидер Королевства занимает второе место. Второе место в общем списке после американского банковского гиганта JPMorganChase. Как самая прибыльная компания в мире, Aramco в прошлом году заработала 156 миллиардов долларов от продаж нефти и нефтехимии на сумму 592 миллиарда долларов по сравнению с прибылью в 105 миллиардов долларов от продаж на 400 миллиардов долларов годом ранее. Только Walmart, объем продаж которого в прошлом году составил $611 млрд, имел более высокую выручку. Естественно, большая часть прибыли Aramco (минимум 75 миллиардов долларов в год) перекачивается Саудовской Аравией для финансирования правительственных операций и щедрых мегапроектов, спонсируемых молодым наследным принцем Мухаммедом бен Салманом, 37-летним де-факто правителем, широко известным в народе. как МБС.

Prince MBS поддержал IPO Aramco в 2019 году, в результате которого было привлечено 29 миллиардов долларов всего за 1,5% акций, и компания попала в наш список Global 2000, в который входят только публичные компании. (Рейтинги основаны на совокупном показателе продаж, прибыли, рыночной капитализации и стоимости активов.) Правительство по-прежнему владеет примерно 90% акций Aramco, а еще 8% принадлежат Саудовскому суверенному фонду благосостояния – тот же фонд объединяет свои гольф-компании. стартап LIV Golf с PGA.

Небольшой объем публичного размещения акций Aramco, который плохо торгуется, заставляет некоторых сомневаться в подлинности ее предполагаемой рыночной капитализации в размере 2,1 триллиона долларов США, что соответствует соотношению цена/прибыль, равному 13. покупайте по цене ap/e ниже 8. Рыночная капитализация Exxon составляет 440 миллиардов долларов.

Aramco, возглавляемая генеральным директором Амином Нассером, вероятно, действительно заслуживает более высокой оценки, поскольку ей не обязательно играть по тем же правилам, что и другим гигантским нефтяным компаниям. В Королевстве она пользуется монополией, а на международном уровне политические связи Aramco обеспечивают ей преимущественный доступ к стратегически важным проектам. В этом году Aramco инвестирует 3,6 миллиарда долларов в Китай вместе с компанией Rongsheng Petrochemical миллиардера Ли Шуйронга, чтобы построить завод, который будет использовать 500 000 баррелей саудовской нефти в день. И они приступили к строительству еще одного китайского нефтехимического комплекса, который будет потреблять еще 300 000 баррелей в сутки; Aramco является 30-процентным партнером китайского государственного производителя оружия NORINCO Group, находящегося под санкциями США.

Более того, на встречах ОПЕК интересы Aramco представляет человек, наиболее близкий к центральному банкиру по нефти в мире: министр энергетики принц Абдель Азиз бен Салман аль Сауд. Его конечная задача — максимизировать долгосрочные доходы Королевства, управляя ценой на нефть, которая не настолько высока, чтобы подталкивать людей к использованию электромобилей, и не настолько низка, чтобы они оставляли на столе нефтедоллары.

Министр энергетики Саудовской Аравии принц Абдель Азиз бен Салман аль-Сауд, июнь 2023 г.

В конце мая цены на нефть упали на 15% до 68 долларов за баррель (значительно ниже желаемой цены Королевства в 80 долларов), когда принц Абдулазиз на Катарском экономическом форуме предупредил всех, кто делает ставку на более низкие цены, что впереди могут возникнуть проблемы. «Спекулянты, как и на любом рынке, они здесь, чтобы остаться. Я продолжаю советовать им, что они будут ой… Мне не нужно показывать свои карты, я не игрок в покер… но я бы просто сказал им : осторожно."

В подтверждение своих слов на встрече ОПЕК в Вене в первые выходные июня принц Абдулазиз объявил, что в июле Саудовская Аравия в одностороннем порядке сократит экспорт на 1 миллион баррелей в день (около 1% мировых поставок). Сообщается, что он сказал, что его целью было сделать «все необходимое для обеспечения стабильности на этом рынке». Трейдеры, больше обеспокоенные тем, что экономическая мягкость нанесет ущерб спросу на нефть, проигнорировали это; после непродолжительного скачка цены на нефть почти не изменились и сейчас торгуются на уровне 72 долларов за баррель. "Рынки, скорее всего, раскроют его блеф", - предсказывает экономист Эд Ярдени. Между тем, добыча в России остается на удивление высокой – 11 миллионов баррелей в сутки. «Проблема в том, что русские продают Китаю и Индии все, что могут, со скидкой». (Российские компании заметно отсутствуют на G2K в этом году.)